2018年啤酒市场回顾与2019年展望

　　我国人均啤酒消费量为35升，略高于世界平均水平，但低于日本、韩国等国家和地区。对于经历了产品升级、价格上调、资本并购的国内啤酒行业而言，2018年可谓“多事之秋”。正因其动作不断，各界对于国内啤酒行业过去1年的盘点以及2019年发展趋势的展望，关注度依旧不减。

　　回顾2018年国产啤酒的发展历程，不难看出啤酒行业的转折讯号：除了头部企业的“大象起舞”，国内众多精酿啤酒企业如雨后春笋般冒出，青岛、燕京、华润等国内啤酒巨头也陆续调整产品结构，开设新的生产线，打响“国产精酿之战”。

　　回顾

　　啤酒产量 据中商产业研究院数据库显示，2018上半年，全国啤酒产量呈现上升趋势发展，7月份开始，全国啤酒产量开始下滑。据最新数据统计显示，2018年11月，全国啤酒产量为189.1万千升，同比增长1.9%。2018年1—11月，全国啤酒产量为3663.5万千升，同比下降0.3%。

　　啤酒消费量 啤酒作为舶来品，在国内面临本土酒特别是白酒的竞争，与同为亚洲国家且生活习惯相似的日本、韩国相比，目前的人均消费量虽然略低但已比较可观，未来上升空间有限。

　　啤酒进口 从啤酒进口情况来看，近年来，啤酒进口量稳定上升，预计2018年将会有新的突破。据最新数据统计，2018年1—11月，中国啤酒进口量为774588千升，同比增长16.7%。值得提出的是，2018年前11个月的啤酒进口量已超2017全年啤酒进口量。从进口金额方面来看，2013年—2017年，中国啤酒进口金额与进口量同步增长；据统计，2018年1—11月，中国啤酒进口金额为85120万美元，同比增长22.9%。

　　啤酒出口 从啤酒出口来看：2013年—2017年，中国啤酒出口量逐渐增长，增长幅度逐渐加大，共增长11154万升；2017年，中国啤酒出口量为36095万升，同比增长23.8%，啤酒出口量到达近5年来最大值。据最新数据统计，2018年1—11月，中国啤酒出口量为35014万升，同比增长6.8%，那么2018年是否有新的突破呢？从出口金额方面来看，2013年—2017年，中国啤酒出口金额逐渐增长，2017年，中国啤酒出口金额为22760万美元，同比增长18.1%。2018年1—11月，中国啤酒出口金额为23123万美元，同比增长12%。

　　啤酒上市企业收益率相对较好 2018年（截至2018年12月10日）啤酒股票相对收益率较好，其中重庆啤酒（33.7%）、华润啤酒（-3.2%）、燕京啤酒（-13.4%）、青岛啤酒（-17.4%）。啤酒总体收益率明显领先于沪深300（-22.0%）。

　　展望

　　行业竞争格局有望持续向好 行业龙头华润将2018—2020年定位为品牌重塑关键的3年，2019年夯实2018年提价的基础（2018年提价提了13%）；收购喜力，喜力在12月份提价3.6%；百威英博重点考核利润，国内继续关厂，针对听装产品今年提价提了2次，累计提价幅度近8%。龙头企业提价、布局中高端产品以及关厂行为，折射出公司做大做强中高端的诉求，啤酒板块有望受益，竞争格局持续向好。

　　啤酒行业成本或有望下降 2017年伊始啤酒上市公司的成本出现上升趋势,重庆啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒、青岛啤酒的成本同比上升6.8%、5.3%、4.4%、4.2%。青岛啤酒2017年的成本上升1.7%，其中占比65%的直接材料增长5.2%，逐年加速。从材料成本看,2017年啤酒材料成本上升，主要是纸箱、玻璃瓶等包材由于环保限产价格大幅上涨。然而，部分产品包装材料价格回落，包装材料价格下降反映到报表端会滞后于市场价格的变化。因此，预计2019年啤酒行业包装材料成本有望下降。

　　此外，从需求端看，房地产是玻璃下游最主要的构成部分，玻璃的量与房屋新开工面积相关性高。2018年5月100大中城市成交土地规划建筑面积累计同比增速见顶，至10月同比增幅回落至4.8%，预计今年玻璃需求端总体向下。从供给端看，随环保限产政策放宽，2019年玻璃供给具备提升空间，玻璃价格或下滑。由此来看，啤酒玻璃包装材料有望下降。（中国食品网转载发布）