“双11”后看生鲜供应链，冷链物流日渐成熟

　　在刚刚过去的“双11”，消费者体验到了凌晨付款、早晨到货的速度…… 对于生鲜电商来说，“双11”不只是价格和流量的比拼，打好这场硬仗更需要强大的供应链体系支撑。

　　沃尔玛、Costco、Aldi这些零售商带来了欧美供应链样本与经验，尤其是支撑生鲜供应背后的冷链物流。如今，国内冷链物流领域更是已涌现出大大小小的企业。

　　以技术和系统整合第三方社会化物流，发挥网络价值，主要服务电商件，菜鸟在快递物流行业扮演着“第四方”角色，那么，冷链领域会产生类似的服务型平台型公司吗？已发展了5年的上海九曳供应链，或许给了我们答案。

　　今年“双 11”

　　九曳生鲜订单同比增 102%

　　日前，九曳供应链发布“双11”生鲜战报，显示今年的生鲜冷链订单同比增长102%，其中牛羊肉、奶制品成为了此次“双11”的消费爆品。

　　牛羊肉作为餐桌上的日常肉类食物，在冷链物流的支撑下，逐步成为电商“新贵”。尤其是在猪肉价格节节高攀的势态下，牛羊肉逆袭成了今年“双11”的生鲜肉类主角。九曳供应链的数据显示，双11期间给全国各地的消费者共送出663,196kg的牛羊肉，是猪肉的1.82倍，其中内蒙古的牛羊肉品牌科尔沁拔得头筹。

　　此外，在“双11”期间，九曳供应链共送出3170.53吨乳制品，成为“最重”生鲜品类。其中天润浓缩纯奶M枕在年轻消费群体中走红，跃升九曳供应链各地单品订单量NO.1，低温鲜奶已成为国人消费的趋势。

　　90后网购的消费趋势、“双11”的消费节、以及九曳供应链这种具有网络规模优势的冷链物流服务支撑，三者结合带动了全国的牛羊肉及低温奶市场的高速运转。例如，九曳生鲜云仓的实时监控系统，能保证牛羊肉在所需的温区、湿度中保存，宅配的包装方案也是业内领先，“干冰和冰袋要放多少克重，是否要加纸箱，他们都在计划给到完整的算法，以保证牛羊肉新鲜直达消费者手中。”

　　冷链物流痛点多

　　透过“双11”消费数据，可以看出生鲜消费在线化的趋势越来越明显，但目前在线渗透率只有3%左右，与服装、家电类目20%~35%相比有很大空间。

　　这背后是冷链物流在模式上的几个难点。端到端全部自建，保证品控，则前期投入成本巨大，且服务范围受限，仓配成本最终会转嫁到货品上，可以产生规模效应但难有网络效应；倘若采取轻模式去整合第三方资源，由于行业标准化程度低，生鲜易损耗等因素，一整条链路上各环节之间的衔接管理不好，品控就无保障，即便省下了自建的钱，也有可能浪费在高损耗率上。

　　在可参照的样本中，全球知名的冷链服务商“美冷集团”采用的是自持物业模式，仓库连同土地都是自己的。另一家食品分销巨头Sysco通过持续不断的并购，同样以重资产建立自营的全球供应链网络，以此保证服务范围。但这种模式有个共性——需要数十年的积累，短期内在国内复制的难度较大。

　　以水果为例，美国供应链的集中度很高，沃尔玛、Costco这类零售商控制了大部分货源，这样对上游供货商的压价能力就强，更容易实现规模效应，摊薄仓配的单位成本。而国内市场的特点是很分散，加上冷链成本本身就比普通商品高，所以难做。

　　切入“第四方”，做平台服务全国

　　相比，九曳供应链的独特性之一是选择做“第四方”角色，这点和菜鸟定位比较像。

　　其中的渊源与其创始团队的履历有关。他们来自阿里、亚马逊、京东物流等互联网公司，创始人张冰以前供职于天猫供应链部门，阿里的平台思维直接影响了其创业时的模式选择——做平台服务全国，以区分那些区域性的传统冷链公司。

　　九曳供应链在上游服务的是食品类品牌商，下游对接的干线物流承运商、末端的落地配公司都是第三方的。品牌商将货品入库后，由九曳负责储存、包装、周转出库，直达C端消费者手中。

　　IT系统是这套模式的“命门”。品牌商和承运商一旦选择九曳，需与其系统做对接，保证消费者端的物流详情可视化。管理团队依靠这套自研系统与管控手段，做到了物流链路上的各环紧密衔接，这对品控很重要。在张冰看来，这套模式类似于快递业里的加盟制，快递公司控制分拨中心，可以让加盟商在各地快速复制、加盟。

　　除了IT系统，真正能体现优势的是其全品类的库存管理经验，这更多来自管理团队创业前的从业经历。由于生鲜非标准化程度高，末端又不太可能保证冷冻卡车配送，因此仓库内的标准化十分重要。九曳仓对库存食品进行分温区存放，并针对不同食品差异化调节风冷、湿度。

　　在目前九曳库存的客户结构中，肉类和海鲜占比最高。

　　短期可见的盈利预期

　　这套模式的盈利前景决定了它可以走多远。目前，九曳供应链的营收结构主要是：1.供应链收入，包括向上游品牌方收取的宅配与仓储服务费，在总收入中占比最高；2.商业收入，包括九曳以协议形式帮助品牌商代销的货品差价，以及一小部分自有品牌销售收入，它在这部分业务中是“碰货”的，以商流作为物流的补充。目前公司整体暂未盈利，张冰预期2021年上半年盈利，融资已到C+轮。

　　分解来看，由于宅配与干线运输都使用第三方运力，九曳在这部分本身是盈利的，赚取的是物流差价，更有价格优势。所以，盈利与否取决于仓的盈亏平衡。仓库目前处于投入期，一个利好是，九曳可以借助其股东之一的远洋地产快速建仓，后者在冷链项目的加持下，更容易在地方上拿地、建仓，接下来若大规模租用远洋地产的物业，预期可将仓储成本降低20%~30%。如果仓库能迎来盈亏平衡点，公司将实现整体盈利。

　　业内人士认为，九曳供应链这类冷链服务商的前景在于，它选择了一个上升期的赛道，即生鲜在线销售这样一个渗透率低的领域（表现出与电商非常类似的季度营收曲线），顺应了上游客户交易模式的变化（在线、销全国、触达C端）；并以独立身份、平台模式实现多赢局面，比如品牌商增加了分销渠道，承运商拿到了更多订单；同时又不用像传统快递业那样打惨烈的价格战，市场同类可选服务商相对较少。

　　虽然做平台型冷链不像C端互联网的跑马圈地，但仍要回归到互联网的思维方式——从效率中要收益。九曳未来在公司内部治理上规划的路径是从事业部制到子公司，平台化的雏形已现。（综合亿邦动力网等）