中国猪肉进口格局巨变，巴西有望成为最大受益国

　　巴西作为全球最大的大豆生产国及主要的玉米生产国，其低廉的饲料原料及较高的养殖水平，使巴西猪肉在全球具有显著的价格优势。

　　随着中国猪价进入“牛市”，全世界养猪的国家都盯上了中国这个巨大的市场。

　　中国是全球第一大生猪生产及消费国，由于今年生猪产能下降，猪肉供应紧缺，猪肉进口量创历史新高已成为板上钉钉的事情。

　　2018年，中国进口冻猪肉119.3万吨。业内预计，2019年进口量将达到200万吨，同比增长67.6%，有望刷新2016年162万吨的进口量。另据海关最新数据，今年7月，全国猪肉进口数量为18.2万吨，较上一个月增长13.56%，较去年同期增长106.69%，即同比多进口9.4万吨猪肉。

　　布瑞克·农产品集购网研究总监林国发称，由于巴西具有充足及低廉的饲料原料，加上养殖水平较高，未来具有极大的机会成为中国最大的猪肉进口来源国。

　　产能下滑带来的猪肉缺口

　　安信证券农林牧渔行业第34周周报显示，2019年7月，全国400个监测县生猪存栏环比下降9.4%，同比下降32.2%；能繁母猪存栏量环比下降8.9%，同比下降31.9%；全国生猪存栏及母猪存栏较6月加速下滑，预计生猪供给将持续短缺，猪价有望持续高位运行。

　　中信建投期货养殖产业研究员魏鑫对第一财经记者表示，在生猪存栏下降产能短缺的情况下，受市场经济的作用，猪价会快速上涨，从而导致需求减少。当价格来到新的出清点时，供需会再度平衡，因而不存在所谓的供给缺口。

　　他认为，市场所探究的供给缺口，是指在保证价格处于相对平稳、合理情况下所作出的需求和供给的比较。从生猪存栏量的下降程度可以推测，今年下半年到明年上半年约一年的时间，我国生猪供给缺口应在1000万吨左右。如果今年整体产能开始逐渐恢复，那么从明年下半年开始，生猪的供给缺口将逐步减小，直到恢复正常。不过这将是一个较长的过程。

　　林国发称，虽然2019年度生猪存栏量持续下降，但是随着7月份非洲猪瘟疫情的逐步稳定，生猪产能有望在8~9月逐步企稳，全年平均下来产能下降25%左右。考虑到进入7月份以后，生猪压栏情况明显，加上猪价是成本的两倍以上，养殖户及企业普遍更愿意出售体重较标准大的生猪，生猪出栏的平均体重将会增加，从而有效增加猪肉供应。综合评估来看，猪肉减产的幅度会高于20%，但小于25%。

　　以2018年猪肉产量5500万吨左右为基准，林国发认为，2019年，猪肉减产量将在1100万~1375万吨之间。

　　此外，上涨的猪肉价格以及部分消费者对非洲猪瘟疫情的担忧，使得猪肉消费减少，禽肉、禽蛋、水产品和牛羊肉的供应增加也大量挤占了猪肉消费，预计2019年猪肉消费量将同比下降超15%。

　　为保供稳价，从国家到地方均出台了一系列真金白银的措施鼓励复产。对此魏鑫表示，生猪养殖需要时间，相关政策很难短时间奏效。但如果政府政策得到很好地执行，且非洲猪瘟疫情得到有效控制，那么产能的恢复就会加快，缺口时间有望从3~5年缩短为2~3年。

　　林国发也表示，考虑到生猪繁育-养殖的特定周期，复产一般需要13个月左右才能提供商品肉猪，所以复产对短期供应无实质性影响，更多的是影响2019年度第四季度的生猪供应量。

　　巴西将成中国最大猪肉进口来源国

　　猪肉内外价差明显走扩，进口利润走高，导致进口数量同比增长。根据海关总署数据，今年前7个月，我国进口猪肉101万吨，较2018年同期同比增长36%。

　　根据经纪与咨询公司国际资产控股（INTL FCStone）预测，受非洲猪瘟影响，2019年和2020年，中国猪肉进口量预计升至330万吨和420万吨。这为其他国家的肉类出口打开了机会之窗。

　　2018年，中国猪肉进口来源排名前五的国家分别是德国、西班牙、加拿大、巴西和美国。

　　由于美国生猪在养殖过程中允许使用瘦肉精，美国在过去几年中逐步被挤出中国猪肉进口来源国前三的位置，欧盟逐步成为我国第一大猪肉进口来源地。

　　但魏鑫提到，由于美国在养殖成本上具有得天独厚的优势，其猪肉（含猪杂碎）价格优势十分明显，进口具有明显利润。

　　林国发称，未来猪肉进口需求将主要由欧洲及南美国家来瓜分。但由于欧洲地区部分国家也爆发了非洲猪肉，再加上欧洲猪肉出口量难以满足国内进口需求，因此南美国家（比如巴西、乌拉圭、阿根廷）的进口猪肉将有望进一步增加。

　　2017年之后，特别是2018年，中国从巴西进口猪肉的数量开始爆发性增长。海关数据显示，2018年，我国进口巴西猪肉达15万吨，占进口总量的12.5%。

　　在生猪养殖成本中，饲料成本占60%~70%。巴西作为全球最大的大豆生产国及主要的玉米生产国，其低廉的饲料原料及较高的养殖水平，使巴西猪肉在全球具有显著的价格优势。在全球主要国家的生猪养殖成本中，巴西马特格罗索州的成本最低，其单位养殖成本维持在6.64元/公斤，为中国的一半左右。

　　林国发对第一财经记者表示，在未来两年内，巴西有望成为中国最大的猪肉进口来源国。巴西猪肉有望逐步替代美国猪肉，复制2015年之后“美国鸡肉出口完全被巴西挤占”的情形。

　　另外，澳大利亚也非常关注中国猪肉进口市场，一直期待着本国猪肉进入中国市场。俄罗斯方面也表示，希望今年之内能打开中国的猪肉市场。等到获准进入中国猪肉市场之后，俄罗斯将立刻对企业“开绿灯”，支持他们建造新的猪肉生产厂。

　　警惕猪肉走私及第三方国转运

　　值得关注的是，受国际贸易环境的影响，中国从美国及加拿大进口猪肉的不确定性也在增加。

　　2018年12月至2019年一季度，中国基本不从美国进口猪肉，但部分加拿大供应商从美国进口猪肉转口到中国。但今年6月，南京海关在一批加拿大输华猪肉产品中检出瘦肉精残留，因此加拿大猪肉出口中国的不确定性增加。

　　林国发称，虽然中国进口美国、加拿大的猪肉会减少，但因为美国猪肉价格维持在较低位置，中国国内猪肉价格大幅上涨，难免会有不法分子冒险走私美国猪肉，通过第三方国家或者公海转小船进入国内。

　　由于中越边境线漫长，每年都有相当数量的活猪通过陆路由越南走私到中国。近年来，中国海关也加强了陆路、海路的打击力度，减少乃至杜绝猪肉走私的情况。

　　根据越南农业与农村发展部介绍，早在2005年，越南的母猪存栏数已经位居全球第四，仅次于中国、美国和巴西。截至2019年初，越南的猪群总数约为3200万头，在亚洲和东盟分别排名第二和第一。

　　如今，越南同样遭遇非洲猪瘟，生猪产能下降。由于美国猪肉价格便宜，极具竞争力，越南也面临着很大的进口压力。

　　魏鑫称，越南受到非洲猪瘟的侵袭比较严重，越南政府执行严厉的扑杀政策，其生猪产业遭到重创，进口美猪也是不得不进行的选择。但越南总体的猪肉消费量在270万~290万吨左右，产量在250万吨左右，体量较小，对美国猪肉的消化不超过100万吨。