“掉队者”交通银行：近3年业绩增速年年不敌招行兴业

　　中国经济网北京4月9日讯（记者马先震 田云绯）在交通银行(601328.SH)公布2018年业绩报告之后，减持公告随之到来。4月2日，交通银行发布公告称，全国社会保障基金理事会（简称“社保基金会”）拟在未来6个月内减持该行不超过2%的A股股份。对于减持原因，交通银行公告中表示为“社保基金会根据其资产配置计划和业务发展需要。”

　　媒体报道称，证监会早在去年年底就批准交通银行发行600亿的可转债，至今还未落地，此时社保基金会部分撤离，让市场浮想联翩。市场有判断认为，社保基金会部分撤离是为了避开交通银行600亿可转债的配售，否则需要28.7亿资金参与认购。

　　交通银行相关负责人回应称，社保基金会此次减持部分股票是基于其自身投资安排进行的，此次减持仅限于2012年参与交通银行非公开发行认购的A股股份。未来，社保基金会在该行行的基础性投资持股不会发生变化，作为该行重要战略投资者地位不会发生变化。

　　截至2018年末，社保基金会共持有交通银行A股和H股109.23亿股，占其已发行普通股股份总数的14.71%，为第三大股东。

　　2018年，交通银行营业收入2126.54亿元，同比增长8.49%；实现归属于母公司的净利润736.30亿元，同比增长4.85%。对比营业收入和净利润数据，交通银行与四大行已不在一个梯队。2018年，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行实现营业收入分别为7737.89亿元、5985.88亿元、5041.07亿元、6588.91亿元，实现归母净利润分别为2976.76亿元、2027.83亿元、1800.86亿元、2546.55亿元。显然，交通银行已是“掉队者”。

　　与股份行的“龙头”招商银行相比较，交通银行也是败下阵来。2018年，在营业收入以及增速、净利润以及增速方面，招商银行全面碾压交通银行。中国经济网记者梳理发现，近3年来，交通银行的业绩增速年年不如招商银行和兴业银行。2016年，交通银行、招商银行、兴业银行归母净利润增速分别为1.03%、7.60%、7.26%。2017年，交通银行、招商银行、兴业银行归母净利润增速分别为4.48%、13.00%、6.22%。2018年，交通银行、招商银行、兴业银行归母净利润增速分别为4.85%、14.84%、5.93%。

　　招商银行市值已是交通银行的2倍。截至4月8日收盘，交通银行总市值为4485.68亿元，招商银行总市值为9030.31亿元，兴业银行总市值为4042.66亿元。

　　社保基金拟大笔减持交通银行 释放什么信号？

　　4月2日，交通银行发布《股东减持股份计划公告》称，自本公告日起15个交易日后的6个月内，社保基金会通过集中竞价或大宗交易方式减持该行A股股份。其中，3个月内减持不超过7.42亿股，即不超过该行当前已发行普通股股份总数的1%；6个月内累计减持不超过14.85亿股，即不超过该行当前已发行普通股股份总数的2%。

　　截至4月2日收盘，交通银行股价报6.28元/股，流动市值为2465亿元。若以当日收盘价格计算，社保基金会六个月内累计减持不超14.85亿股，其合计减持的市值最多为93.25亿元。据悉，社保基金会这次减持的股份主要来源于2012年参与的定增配售份额，当时发行价为4.55元，对比目前价格6.28元，约有25.69亿的收益，再加上近7年来每股分红1.60元，社保基金会这笔定增款累计收益高达49.41亿元。

　　截至2018年末，社保基金会共计持有交通银行A股和H股109.23亿股，占公司已发行普通股股份总数的14.71%，为公司第三大股东。

　　对于减持原因，交通银行公告中表示为“社保基金会根据其资产配置计划和业务发展需要。”随后，交通银行回应媒体称：“据我们了解，社保基金会此次减持部分股票是基于其自身投资安排进行的，此次减持仅限于2012年参与交行非公开发行认购的A股股份。未来，社保基金会在本行的基础性投资持股不会发生变化，作为本行重要战略投资者地位不会发生变化。”

　　数据显示，社保基金会自2000年8月成立以来，年均投资收益率8.44%，累计投资收益额突破1万亿元。目前，社保基金会重点持仓主要集中于金融、医药生物、化工、电力、食品饮料等行业，质量佳、分红高、盈利持续是这些公司的共同特征。

　　市场分析人士强调，社保基金会之所以减持交通银行，并不是对市场不看好，主要一是基于资产配置的需要，二是鉴于交通银行的流通性相对较好。很明显，社保基金会在整个A股市场的持股量很大，交通银行并不是收益率最高的，在这波行情中的涨幅也不大，而且处于破净状态。如果是基于对市场的担忧，减持首选应该是那些涨幅更大，收益率更高的个股。

　　21世纪经济报道称，市场有判断认为，社保基金会部分撤离是为了避开交通银行600亿可转债的配售，否则需要28.7亿资金参与认购。

　　交通银行业绩增速近3年不敌招商银行、兴业银行

　　A股上市国有五大行业绩报告已出齐，五大国有银行2018年共赚10088.3亿元，比2017年增长4.66%，日均赚27.6亿。其中，工商银行以2977亿元的净利润位居首位，交通银行净利润672.1亿元居尾。

　　其中，工商银行2018年实现归属于母公司股东的净利润2976.76亿元，同比增长4.06%；农业银行实现归属于母公司股东的净利润2027.83亿元，同比增长5.09%；中国银行实现归属于母公司股东的净利润1800.86亿元，同比增张4.45%；建设银行实现归属于母公司股东的净利润2546.55亿元，同比增长5.11%；交通银行实现归属于母公司股东的净利润736.30亿元，同比增长4.85%。

　　交通银行已然是“掉队者”，该行的营业收入也比不过四大行。2018年，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行去年分别实现营业收入7737.89亿元、5985.88亿元、5041.07亿元、6588.91亿元、2126.54亿元，增速分别为6.51%、11.46%、4.31%、5.99%、8.49%。

　　2016年-2018年，交通银行逐渐被股份行招商银行、兴业银行超越。在营业收入以及增速方面，三年间，招商银行全部超越交通银行。在净利润增速方面，招商银行、兴业银行均超过交通银行。值得注意的是，2018年，招商银行在营业收入以及增速、净利润以及增速方面，均碾压交通银行。

　　具体来看：交通银行2018年营业收入2126.54亿元，同比增长8.49%；实现归属于母公司的净利润736.30亿元，同比增长4.85%。2017年营业收入1960.11亿元，同比增长1.46%；归属于上市公司股东的净利润702.23亿元，同比增长4.48%。2016年营业收入1931.29亿元，同比下降0.36%；归属于母公司股东的净利润672.1亿元，同比上涨1.03%。

　　招商银行2018年营业收入2485.55亿元，同比增长12.52%；实现归属于本行股东的净利润805.60亿元，同比增长14.84%。2017年营业收入2208.97亿元，同比增长5.33%；实现归属于本行股东的净利润701.50亿元，同比增长13.00%。2016年营业收入2090.25亿，同比增长3.75%；归属于本行股东净利润620.81亿元，同比增长7.60%。

　　兴业银行2018年业绩快报显示营业收入1582.58亿，同比增长13.06%；归属母公司股东的净利润605.93亿元，同比增长5.93%。2017年营业收入1399.75亿元，同比下降10.89%；归属母公司股东的净利润572.00亿元，同比增长6.22%。2016年营业收入1570.60亿元，同比增长1.76%；归属母公司股东的净利润538.50亿元，同比增长7.26%。

　　不良贷款率方面，交通银行高于招商银行，低于兴业银行。2018年末，交通银行不良贷款率为1.49%，较上年末下降0.01个百分点。招商银行不良贷款率1.36%，较上年末下降0.25个百分点。兴业银行不良贷款率1.57%，较上年末下降0.02个百分点。

　　交通银行原董事长彭纯出任中投董事长 接任者会是谁？

　　4月2日，有媒体获悉，中投公司在内部宣布高层人事任命，交通银行原董事长彭纯出任中投公司党委书记、董事长。此前，该职位自2017年2月丁学东升任国务院副秘书长后一直空缺。

　　彭纯，1994年至2001年在交通银行乌鲁木齐分行、南宁分行、广州分行工作，2001年9月起任交通银行行长助理，2004年9月起任交通银行副行长。2010年4月至2013年9月，彭纯任中投公司副总经理，兼任中央汇金投资有限责任公司执行董事、总经理。2013年10月，彭纯回到交通银行，担任行长至2018年1月。2018年2月起，彭纯任交通银行董事长。

　　年报显示，2018年，交通银行董事长、执行董事彭纯年薪72.45万元。

　　对于接替彭纯出任交通银行董事长的人选，目前尚未确认。有交通银行内部人士表示，此前曾有传言称，接替彭纯出任交通银行董事长的为现任中国农业发展银行行长钱文挥，但4月2日早间已经被辟谣。钱文挥曾经在交通银行工作超过10年，担任过交通银行副行长。

　　近年来，交通银行高管违纪违法案件频发。今年1月16日，中央纪委国家监委网站公布，交通银行发展研究部总经理李杨勇涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。

　　此外，2017年2月，原交通银行党委委员、首席风险官杨东平严重违纪问题被开除党籍、开除公职处分，收缴其违纪所得，且终身不得在银行业金融机构工作，各银行业金融机构不得任用杨东平。2016年4月6日，最高人民检察院发布消息称，依法对交通银行企业文化部原总经理胡晏斌涉嫌受贿犯罪立案侦查。2015年6月，交通银行义乌支行原副行长陈望峰因涉嫌受贿罪被移送审查起诉；同月，交通银行甘肃省分行原行长胥小彪因涉嫌贪污罪、受贿罪、国有公司人员滥用职权罪被立案侦查并被采取强制措施。